Le S&P 500 : un gage de bons rendements?
Bien que la performance du S&P 500 ait été éclatante depuis 2009, cet indice a déjà connu sa part de difficultés dans le passé. Afin de l’évaluer, voyons comment son rendement annualisé se compare vs les obligations canadiennes selon différentes séquences :
| Indice |
Séquence
| ||
|---|---|---|---|
| janv. 2000 – janv. 2009 | janv. 2009 – juillet 2018 | depuis 3 ans (31 juillet 2018) | |
| S&P 500 (SPY) | -5,25 % | 15,49 % | 12,48 % |
| Obligations Canadiennes (XBB) | 6,24 % | 3,84 % | 0,96 % |
Quelques remarques :Source : Morningstar
- Le rendement annualisé du S&P 500 de janvier 2000 à 2009 a été désastreux : 100 $ investi en 2000 valait 62 $, neuf ans plus tard (-5,25% de rendement annualisé).
- Récemment, les obligations canadiennes ont eu leur part de difficultés (voir rendement 3 ans). Toutefois, lorsqu’on regarde plus loin, on remarque que 100 $ investi en janvier 2000 valait 164 $, neuf ans plus tard (6,24% de rendement annualisé).
- Le rendement du S&P 500 est impressionnant depuis 2009.
- Le rendement des obligations est très faible depuis trois ans.
Diversifiez!
La déception réservée par les obligations depuis 3 ans fait en sorte que beaucoup d’investisseurs en quête de rendement les délaissent au profit des actions qui sont à un sommet historique. Or l’histoire semble nous démontrer que les périodes fastes en rendement réservent des lendemains difficiles aux investisseurs peu méfiants.L’important est de diversifier vos placements. Le niveau élevé des actions devrait être un signal que le degré de risque est peut-être également à un sommet. Dans un tel contexte, s’assurer d’avoir une bonne portion d’obligations dans votre portefeuille permettra de mieux le diversifier et d’en diminuer de façon importante le risque.
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Jean-Philippe Bernard est conseiller à la Financière Banque
Nationale. La Financière Banque Nationale est une filiale en
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garantie à l’égard de ces informations et elles pourraient s’avérer
incomplètes. Les titres ou les secteurs mentionnés dans cette
chronique ne s’adressent pas à tous les types d’investisseurs et ne
devraient en aucun cas être considérés comme une recommandation.
Veuillez consulter votre conseiller en placement afin de vérifier si
ce titre ou secteur vous convient et pour avoir des informations
complètes, incluant les principaux facteurs de risques.