Qu’est-ce que le marché boursier?

Comment fonctionne le marché boursier?

Contrairement à l’échange d’argent contre une voiture chez un concessionnaire ou dans un lot de véhicules d’occasion, l’échange d’actions a lieu sur des marchés appelés « bourses ». Le marché boursier est l’endroit où les sociétés lèvent des fonds pour financer leurs activités en vendant des actions. C’est aussi là que les investisseurs particuliers et institutionnels se réunissent pour acheter, vendre et négocier ces actions.

Que se passe-t-il lorsque vous achetez ou vendez une action?

Le processus d’achat et de vente d’actions contribue à maintenir le patrimoine des investisseurs. Lorsque vous achetez une action sur le marché boursier, vous ne l’achetez généralement pas directement de la société. Vous l’achetez plutôt d’un actionnaire existant – une personne qui possède des actions et qui veut les vendre. Lorsque vous vendez une action, plutôt que de la revendre à la société, vous la vendez à un autre investisseur à la bourse.

Pourquoi les sociétés se négocient-elles sur le marché boursier?

Les sociétés se tournent vers le marché boursier pour lever des capitaux en vendant des participations dans leur société aux investisseurs. Ces participations sont connues sous le nom d’actions. Comment les sociétés font-elles leur entrée sur le marché boursier?

Cotation des actions : La cotation des actions signifie qu’une société peut officiellement négocier ses actions sur une bourse. Pour être cotée, une société doit généralement satisfaire à des exigences financières et suivre des règles précises établies par la bourse où elle est inscrite.

Par exemple, pour être cotée à la Bourse de New York (NYSE), une société doit émettre au moins 1 million d’actions d’une valeur minimale de 100 millions de dollars et doit avoir gagné plus de 10 millions de dollars au cours des trois années précédentes.

Lever des capitaux : En cotant des actions en bourse, les sociétés vendent des actions et ont accès aux capitaux dont elles ont besoin pour fonctionner et se développer leurs activités sans avoir à contracter de dettes liées à l’emprunt. En échange du privilège de coter des actions et de lever des capitaux en vendant des actions au public, une société doit divulguer des renseignements détaillés sur ses finances et ses activités. En retour, les actionnaires ont un droit de regard sur la gestion de la société.

PAPE et SPAC : Un premier appel public à l’épargne (PAPE) est le processus qui consiste à offrir des actions d’une société fermée au public. Un PAPE permet aux investisseurs publics d’investir dans une société et comprend généralement une prime d’émission d’actions pour les investisseurs privés existants. Elle permet à une société d’amasser des sommes importantes pour croître et prendre de l’expansion, mais elle est également assujettie à des règlements et à des contrôles plus stricts.

Une société d’acquisition à vocation spécifique (SPAC en anglais) est une société coquille qui n’exerce aucune activité commerciale et qui est cotée en bourse pour lever des fonds dans le but d’acquérir une société fermée existante. Souvent appelées « sociétés de chèques en blanc (blank check companies) », elles sont assujetties à moins de règlements qu’un PAPE, mais doivent restituer les fonds aux investisseurs dans un délai de deux ans si elles ne sont pas en mesure de mener à bien l’acquisition prévue.

Bourse ou marché boursier?

Le marché boursier est le terme générique utilisé pour désigner tous les titres négociés dans une région ou un pays en particulier. Il peut être considéré comme englobant l’univers très vaste des actions, des actions privilégiées, des FPI, des fonds négociés en bourse et des options.

La bourse, quant à elle, est le terme utilisé pour décrire une infrastructure et un marché donnés où l’on achète et où l’on vend des actions. Pensez à une bourse particulière comme un élément faisant partie d’un tout. Le marché boursier nord-américain est composé de nombreuses bourses différentes, comme la Bourse de Toronto (TSX), la Bourse de New York (NYSE) et la Bourse de la National Association of Security Dealers (NASDAQ).

Lorsque les gens parlent du rendement du marché boursier, ils font référence aux milliers de sociétés cotées en bourse dans les nombreuses bourses du pays, du continent ou du monde entier. Contrairement à un premier appel public à l’épargne, les bourses sont des marchés secondaires, où les actionnaires existants négocient avec des acheteurs et des vendeurs potentiels plutôt que directement avec la société qui a émis les actions.

Que pouvez-vous acheter sur le marché boursier?

Voici une liste des types de produits de placement offerts en bourse :

• Les actions sont des parts d’une société divisées pour les investisseurs. Chaque action représente une fraction de participation dans la société.
• Les FNB ou fonds négociés en bourse sont des groupes d’actifs différents qui sont regroupés et supervisés par un gestionnaire de fonds, soit directement ou indirectement. Une part d’un FNB représente une participation partielle dans l’actif de ce portefeuille et est négociée en bourse de la même façon que les actions.
• Les options sont des contrats à terme qui donnent à l’acheteur le droit d’acheter ou de vendre un titre à un prix donné dans le futur.
• Une FPI est une fiducie de placement immobilier. Il s’agit d’un titre qui permet aux investisseurs d’avoir une participation dans la gestion de biens immobiliers et d’obtenir des rendements réguliers grâce au revenu de location généré par la propriété.
• Les actions privilégiées sont une catégorie d’actions qui confère au propriétaire plus de droits qu’un propriétaire d’actions ordinaires. Par exemple, le propriétaire d’une action privilégiée peut recevoir des dividendes plus élevés que celui d’une action ordinaire.
• Les débentures sont des instruments de placement utilisés par les grandes sociétés et les gouvernements pour emprunter de l’argent à un taux d’intérêt fixe. Elles sont cautionnées par la solvabilité et la réputation de l’émetteur, et comme les obligations, les débentures versent périodiquement des intérêts aux investisseurs appelés « versements de coupons ».
• Les certificats de titres en dépôt sont des certificats émis par une banque locale. Ces certificats détiennent des parts d’une société ou d’une entreprise étrangère. Négociés sur une bourse locale, ils permettent aux particuliers d’investir dans des sociétés situées à l’extérieur de leur territoire. Ils permettent, par exemple, aux investisseurs canadiens de détenir indirectement des actions d’une société américaine sans avoir à acheter des actions d’une bourse américaine en dollars américains.

Qu’est-ce qu’on obtient lorsqu’on investit sur le marché boursier?

L’achat d’actions d’une société présente à la fois des risques et des avantages potentiels. Même si les rendements positifs ne sont jamais garantis, les investisseurs qui font de l’argent sur leurs placements le font habituellement en réalisant des gains en capital et en percevant des dividendes. L’achat d’action permet également d’exercer un droit de vote.

Gains ou pertes en capital : Un gain en capital est une augmentation de la valeur d’un titre au fil du temps. Lorsque le cours augmente, vos gains ne sont pas réalisés. Ce n’est qu’après avoir vendu et obtenu l’argent que le gain est réalisé. Une perte en capital survient lorsque le titre perd de la valeur.

Dividendes : Si vous détenez des parts d’une entreprise qui est rentable, la société peut verser une partie des profits aux actionnaires sur une base régulière. Les dividendes sont habituellement versés par des sociétés établies et parvenues à maturité. Le montant que la société distribue aux actionnaires est appelé « rendement en dividendes ». Le dividende est habituellement versé à la fin de chaque trimestre financier, soit quatre fois par année.

Droits de vote : Lorsqu’un investisseur achète des actions d’une société, la propriété de l’action peut lui conférer un droit de vote. Cela signifie que l’actionnaire peut avoir un mot à dire sur la gestion de la société en votant sur les opérations de l’entreprise, comme une fusion ou une acquisition, en élisant les membres du conseil d’administration, ou en approuvant le paiement des dividendes.

Il est important de se rappeler que les sociétés émettent également des actions sans droit de vote. Les investisseurs bénéficient ainsi des gains en capital et des dividendes, mais pas des droits de vote. Par conséquent, leur capacité à influencer les politiques et les décisions de l’entreprise est bien moindre.

Comment les cours boursiers sont-ils établis?

Le cours d’un titre est établi en fonction de l’offre et de la demande. Des facteurs comme la gestion et le rendement des sociétés, ainsi que des événements environnementaux ou géopolitiques, comme les catastrophes naturelles et les guerres, influencent les cours en modifiant la demande ou en affectant l’offre. Pour tenir compte de tous les facteurs potentiels qui peuvent influencer le cours d’une action, les investisseurs utilisent un outil appelé « indice ».

Un indice permet d’évaluer régulièrement le rendement d’un groupe d’actions différentes. Le suivi du rendement des actions jugées importantes donne aux investisseurs un indice de référence qu’ils peuvent utiliser pour comparer le rendement des actions individuelles. Un indice est également un moyen de mesurer le rendement global du marché boursier et la santé économique d’un secteur ou d’une région.

Parmi les indices les plus connus, on peut citer¹:

• Le DJIA : le Dow Jones Industrial Average suit le rendement de 30 grandes sociétés américaines.
• Le S&P 500 : le Standard and Poor’s 500 est un indice des 500 plus grandes sociétés ouvertes aux États-Unis.
• L’Indice composé S&P/TSX : cet indice suit le rendement de 230 à 250 grandes sociétés ouvertes canadiennes négociées à la Bourse de Toronto.
• Le CAC 40 : cet indice suit le rendement des 40 plus grandes sociétés qui se négocient à l’Euronext, la Bourse de Paris.

Comment passer un ordre sur le marché boursier?

Acheter ou vendre des actions sur un marché boursier s’appelle placer un « ordre ». Un investisseur autonome peut placer plusieurs types d’ordres lorsqu’il achète ou vend des titres sur la plateforme de négociation BNCD. La façon dont un ordre est exécuté a une incidence sur le prix final. Voici quelques points à garder en tête :

• 1. Prix : un ordre d’achat assorti d’un prix plus élevé a priorité sur un ordre assorti d’un prix plus bas. Autrement dit, un ordre de vente à un prix inférieur
• 2. Exécution des ordres : les ordres à la bourse suivent la règle de base du « premier arrivé, premier servi ». Un ordre doit indiquer le type d’opération (achat ou vente), le nombre de titres négociés, la durée de validité de l’ordre, le prix et le type d’ordre. Voici différents types d’ordres :
  
  
  • L’ordre au marché est un ordre d’achat ou de vente immédiat d’un titre. Son exécution est garantie, mais pas son prix. Le prix d’un ordre au marché peut varier à la hausse ou à la baisse en raison du délai entre le dernier prix négocié, votre place dans la file d’attente et l’exécution de l’ordre. Le fait de ne pas connaître le prix final exact d’une opération constitue le principal aspect négatif d’un ordre au marché.
  • Les ordres à cours limité fixent un prix précis pour acheter ou vendre un titre à l’avance. Habituellement, un ordre d’achat à cours limité ne peut être exécuté qu’à un prix égal ou inférieur au cours vendeur ou au cours limite établi. En revanche, un ordre de vente à cours limité est placé au-dessus du cours acheteur actuel. Le négociateur fixe également un délai sur la plateforme de négociation pour indiquer la durée de l’ordre à cours limité. Si le titre n’atteint pas l’un des seuils fixés dans le délai imparti, l’ordre n’est pas exécuté.
  • Les ordres stop sont un autre type d’ordre de marché conditionnel. Ils permettent aux investisseurs de fixer le prix de vente de leurs actions. Si le titre atteint le cours établi, il sera vendu automatiquement. Par exemple, supposons que vous achetez une action à 50 $ par part et que vous prévoyez une augmentation de la valeur. Pour protéger votre position contre une baisse en cas de revirement du marché, vous pourriez placer un ordre stop sur le titre à 45 $. Si l’action atteint 45 $, elle deviendra automatiquement un ordre de vente et sera vendue sur le marché, ce qui limitera vos pertes potentielles.
  • Un ordre achat-stop permet à un investisseur d’acheter un titre si son cours atteint un niveau prédéterminé. Les investisseurs qui vendent à découvert peuvent utiliser cet ordre pour gérer le risque.

Il est important de se rappeler que certains ordres peuvent aussi être limités en fonction de la quantité. Un ordre « exécuté ou annulé » signifie qu’un ordre d’achat ou de vente partiel ne sera pas accepté et que la totalité de l’ordre doit être négociée. Si ces conditions ne sont pas réunies et que toutes les opérations de l’ordre ne sont pas exécutées, l’ordre est annulé.

Les conditions du marché

Nous savons tous que ce qui monte doit redescendre. L’adage s’applique également au marché boursier. Les fluctuations de l’offre et de la demande peuvent avoir un effet spectaculaire sur la valeur des titres. Les événements provoqués par l’homme ou par la nature qui influencent l’offre et la demande se reflètent dans la valeur des titres négociés en bourse.

Les marchés haussiers et baissiers font partie du cycle de hausse et de baisse de l’activité du marché. Les investisseurs appellent les périodes de croissance prolongée des « marchés haussiers » et les périodes de déclin prolongé des « marchés baissiers ». Les marchés haussiers représentent habituellement une augmentation de 20 % de la valeur marchande sur une période prolongée et peuvent durer de plusieurs mois à plusieurs années. Les marchés baissiers sont tout à fait à l’opposé et représentent des périodes de déclin prolongé.

Historiquement, la taille et la valeur du marché boursier ont augmenté au fil du temps. Toutefois, au cours du dernier siècle, les marchés boursiers ont connu un petit nombre d’effondrements, appelés krachs boursiers. Ces derniers sont des événements économiques importants provoqués par un changement ou un effondrement majeur, au cours desquels la valeur des titres a chuté de manière spectaculaire sur une très courte période. Parmi les principaux effondrements, mentionnons le Krach de 1929, le lundi noir de 1987 et le début de la pandémie de COVID-19 en 2020.

Pourquoi investir sur le marché boursier?

La principale raison d’investir sur le marché est le potentiel de faire fructifier votre argent plus rapidement que de le conserver dans votre compte bancaire. À long terme, le marché boursier génère des rendements supérieurs à ceux des liquidités ou même des obligations.

Les placements sur le marché aident aussi à protéger l’argent contre l’inflation. L’argent gardé dans un coffre-fort aura un pouvoir d’achat inférieur dans dix ans car, comme nous le savons tous, l’inflation fait augmenter les prix de la plupart des biens et services au fil du temps.

Investir dans un portefeuille diversifié d’actifs dans différentes régions et différents secteurs peut offrir une protection contre l’inflation. La valeur des actions croît souvent à un rythme qui correspond au taux d’inflation, voire le dépasse, et tient compte des pics d’inflation au fil du temps. Détenir un portefeuille diversifié de titres est l’une des meilleures stratégies pour protéger les placements contre l’inflation et d’autres types de volatilité du marché.

Que vous soyez un investisseur autonome ou un négociateur de Wall Street, le principe fondamental qui sous-tend toutes les opérations boursières est le même : acheter à bas prix et vendre à prix élevé. Le défi pour tout investisseur, petit ou grand, consiste à choisir et à planifier ses décisions de placement pour qu’elles génèrent des rendements positifs et lucratifs.

La bourse représente le pouls du marché et sert de baromètre de la santé économique. C’est un moyen pour les entreprises de lever des fonds pour financer leurs activités quotidiennes et pour les investisseurs particuliers de se constituer un patrimoine. Néanmoins, il y a des risques, et c’est pourquoi il est essentiel d’établir vos objectifs de placement et de faire des recherches appropriées. Pour accéder au marché boursier, il suffit d’ouvrir un compte de courtage autogéré.