
Les négociateurs sont assez campés dans leurs opinions et ont tendance à se faire une idée sur tout. C’est d’ailleurs la raison pour laquelle il existe un marché d’acheteurs et de vendeurs. Autrement, les négociateurs seraient toujours du même côté de la clôture. Ce type de comportement se développe avec l’expérience et les connaissances acquises au fil du temps. Mais il est aussi à votre portée.
Par exemple, vous êtes capable de dire si l’action du graphique ci-dessous affiche une tendance à la hausse ou à la baisse en observant son évolution. En tant que négociateurs, nous sommes formés pour repérer les tendances et déterminer la direction que prendra une action. L’étape suivante est de passer à l’acte en achetant le titre, en le vendant à découvert (si on est d’avis qu’il subira une baisse) ou encore en négociant des options. Le recours aux options permet de mieux gérer le risque. En effet, lorsque vous prenez une position acheteur sur options, le risque que vous courez est prédéfini. Même si l’entreprise est soudainement frappée d’une mauvaise presse en soirée, l’effondrement de son action à l’ouverture des marchés ne vous laissera pas pris avec une perte potentielle illimitée, car vous ne perdrez jamais plus que le montant de la prime versée pour l’achat de l’option.
Source : TMXArgent.com
Pour commencer, il faut rechercher les échéances et les prix
d’exercice qui sont disponibles pour la négociation. C’est là qu’entre
en compte la chaîne d’option. Si le marché des options est nouveau
pour vous, jetez un coup d’œil au tableau suivant, qui montre une
chaîne d’options sur le FNB iShares S&P/TSX 60 Index ETF
(symbole : XIU) :
La chaîne d’options contient l’ensemble des prix d’exercice et des
échéances des options disponibles pour la négociation, et comporte les
éléments suivants :
Source : m-x.ca
Quel est le lien entre l’allusion au Code Da Vinci et les chaînes d’options? Chaque jour, les négociateurs alimentent le marché des options avec leurs prix et leurs opinions. Toutes ces informations se trouvent cryptées dans les chaînes d’options. Comme le prix des options a une composante appelée « valeur temps », il est possible d’extrapoler les attentes à l’égard du mouvement du cours de l’action d’ici une date donnée. Cela ne vous indiquera pas la direction qu’empruntera l’action (hausse ou baisse), mais plutôt l’ampleur de l’évolution de son cours. Une fois que vous aurez décrypté cette information, vous serez libre d’accepter ou non le verdict du marché.
À la clôture des marchés le 10 janvier 2018, le titre XIU se négociait à 24,25 $.
Résultat du décryptage : Les participants au marché des options s’attendent à ce que XIU varie d’environ 0,465 $ d’ici le 16 février 2018. Mais attention, cette variation de 0,465 $ par rapport au cours actuel de 24,25 $ peut se faire à la hausse comme à la baisse. Sur la base de cette information, on peut donc déduire de combien XIU pourrait évoluer.
Voilà comment on décrypte les chaînes d’options. Cette méthode doit toutefois être appliquée avec précaution. En effet, toute poussée soudaine de la volatilité du marché peut avoir une incidence sur le modèle. Maintenant que vous avez toutes les informations en main pour passer à l’action, nous vous souhaitons le meilleur succès dans vos négociations.
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