Des produits alternatifs liquides pour les investisseurs canadiens

30 octobre 2019 par Banque Nationale
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Le souci de la diversification des risques après un cycle haussier d’une décennie occupe beaucoup d’investisseurs. Le temps où ils pouvaient se satisfaire de la diversification de leurs portefeuilles entre actions et obligations est révolu. Ces actifs traditionnellement sans corrélation évoluent de plus en plus de pair, obligeant à recourir à des méthodes de diversification moins traditionnelles.  

Du changement dans le paysage des placements

C’est ainsi qu’on a pu voir les marchés boursiers atteindre des records absolus au prix de taux d’intérêt historiquement bas. Plus récemment, la volatilité, qui est apparue tard dans le cycle, a poussé encore un peu plus les investisseurs à remettre en question leurs stratégies de placement.

Après des années de gains dans les classes d'actifs traditionnelles :

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Il en est ressorti une reconnaissance par les investisseurs et leurs conseillers de l’intérêt de l’ajout de stratégies alternatives pour aider à réduire le risque. Les arguments en faveur de produits alternatifs liquides ont révélé que les investisseurs aspirent à une structure qui aurait l’avantage des stratégies alternatives, mais obéirait aux normes d’une réglementation adéquate, seraient faciles à utiliser et transparents, et qui protégeraient mieux contre la baisse.

Augmentation de la demande de produits alternatifs liquides

Depuis la crise financière, les investisseurs institutionnels et caisses de retraite ont reconnu la nécessité d’accroître la diversification. Beaucoup ont choisi d’affecter une partie de leurs portefeuilles à des catégories d’actifs non traditionnels et des stratégies alternatives. Cela devait aider à atténuer la volatilité du marché tout en ajoutant des sources de rendements potentiels supplémentaires.

Cette nouvelle catégorie, jadis chasse-gardée des investisseurs institutionnels et avertis, est maintenant accessible aux investisseurs canadiens qui cherchent le même potentiel de protection accrue contre une baisse.

Exploration d’horizons plus vastes

Le modèle traditionnel de constitution d’un portefeuille voulait que la diversification permette de créer un portefeuille capable de résister aux tempêtes sur le marché. C’est ce qu’autorisent généralement des catégories d’actifs sans corrélation entre eux.

L’ajout d’une catégorie d’actifs sans corrélation permet de réduire le risque :

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Les produits alternatifs liquides combinent essentiellement la liquidité et la transparence des fonds d’investissement traditionnels avec une réglementation favorable aux investisseurs. Grâce à une plus grande diversification, à un accroissement de la protection contre la baisse et à l’accès à des sources de rendement additionnelles, les investisseurs ont maintenant accès à des rendements ajustés en fonction du risque intéressants qui leur permettent d’élargir leurs horizons, indépendamment des marchés boursiers et obligataires traditionnels. 

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