Qu’est-ce que l’analyse technique et comment fonctionne-t-elle?

Qu’est-ce que l’analyse technique?

L’analyse technique est un moyen de prévoir les fluctuations boursières en fonction des données historiques des marchés. Elle sert à évaluer les placements et à repérer des occasions de négociation. Elle intègre souvent des renseignements sur la psychologie des investisseurs, l’économie comportementale et l’analyse quantitative pour réaliser un examen approfondi du rendement passé et prédire le comportement futur du marché.

Les deux indicateurs les plus importants de l’analyse technique sont la fluctuation des prix et le volume. À titre de méthode de négociation, elle peut être appliquée aux titres assortis de données historiques de négociation, comme les actions, les contrats à terme standardisés, les produits de base, les titres à revenu fixe et les devises. L’analyse technique met l’accent sur les tendances des cours plutôt que sur les facteurs externes, comme les événements et les nouvelles, ou les facteurs intrinsèques, comme les données fondamentales des sociétés.

Bien que certains experts considèrent l’analyse technique comme une simple étude des forces de l’offre et de la demande qui se reflètent dans les fluctuations du cours d’un titre, le principe de base sous-jacent est que le cours du marché et les tendances d’évolution des titres donnent toute l’information nécessaire sur les facteurs influant sur le marché.

Quelle est la différence entre l’analyse technique et l’analyse fondamentale?

L’analyse technique est souvent comparée à l’analyse fondamentale, qui est une autre méthode d’anticiper les tendances du marché. L’analyse fondamentale évalue les actions en fonction des paramètres fondamentaux du secteur et de l’entreprise, notamment les tendances de croissance et les perspectives d’une société, et à l’aide de paramètres financiers comme le ratio cours/ventes et le ratio cours/bénéfice.

Alors que l’analyse technique se concentre sur les graphiques et les tendances des cours, l’analyse fondamentale porte sur les bénéfices, les dividendes et les états financiers, ainsi que sur d’autres indicateurs. Les analystes des paramètres fondamentaux voient le lien entre les fluctuations des cours et tout ce qui a trait à l’économie – les bénéfices, les mesures prises par les concurrents et les événements importants.

L’analyse fondamentale est largement axée sur la valeur intrinsèque du titre. Elle met l’accent sur des indicateurs économiques et financiers essentiels. Elle diffère de l’analyse technique, qui examine les statistiques des graphiques, notamment les fluctuations du cours ou du volume des opérations.

Dans certains cas, les analystes techniques ne sont pas particulièrement préoccupés par la raison d’être de l’entreprise et se concentrent simplement sur l’analyse des variations des cours des actions. Alors que l’analyse technique permet d’investir plus rapidement, l’analyse fondamentale rallonge le délai de décision en raison du contrôle diligent supplémentaire requis.

Comment utiliser l’analyse technique?

Les investisseurs autonomes peuvent analyser tous les graphiques illustrant les variations des cours des actions ou des FNB sur différentes périodes. Cela peut aller des variations quotidiennes, variant de quelques minutes à quelques heures, appelées intrajournalières, aux variations sur des périodes prolongées pouvant durer des jours, des mois ou des années.

L’analyse technique peut être utilisée de la façon suivante :

• Déterminer si un titre est en phase haussière ou baissière.
• Déterminer les occasions de négociation à court et à long terme.
• Établir le point d’investissement ou de désinvestissement pour un titre, puis utiliser les niveaux de support ou de résistance pour établir un ordre de vente ou d’achat à cours limité.
• Réaliser des ventes à découvert.
• Aider à valider ou à confirmer une décision d’achat ou de vente prise en utilisant l’analyse fondamentale.

En quoi consiste l’analyse technique?

L’analyse technique consiste à examiner les fluctuations des cours et des volumes des titres au fil du temps. Il est important de se rappeler qu’aucun indicateur ne fournit, à lui seul, un portrait complet et exact. Habituellement, un investisseur technique combinera plusieurs indicateurs avant d’envisager un achat ou une vente. Voici une liste des indicateurs les plus utilisés par les investisseurs techniques.

• Les graphiques et les volumes qui sont les éléments de base de l’analyse technique
  
• L’analyse des tendances
• Les indicateurs de support et de résistance
• Les moyennes mobiles
• Les modèles classiques
• L’oscillateur

Qu’est-ce que l’analyse des graphiques?

L’analyse des graphiques aide à déterminer la tendance dominante pour un titre. Elle utilise différents types de graphiques pour transmettre différents types d’information. Les graphiques aident les négociateurs à prendre des décisions éclairées et à visualiser concrètement le prix de l’actif et les variations des volumes de négociation sur différentes périodes. De nombreux types de graphiques peuvent être utilisés, notamment les graphiques en chandelier ou les graphiques à barres (haut, bas, fermé et ouvert). La plupart des sociétés de courtage direct fournissent différentes représentations des données.

Le volume va de pair avec l’analyse des graphiques, car c’est une source d’information précieuse pour valider les signes de marchés haussiers ou baissiers. C’est pourquoi il est important de toujours tenir compte du volume lorsque l’on analyse des graphiques, car celui-ci représente souvent la force de la variation. Plus le volume sera élevé, plus les probabilités que la variation du cours persiste seront élevées.

Qu’est-ce qu’un graphique en chandelier?

Les graphiques en chandeliers sont un moyen typique de représenter les fluctuations des prix. Chaque chandelle indique les variations de prix pendant une période donnée. Dans un graphique journalier, chaque chandelle indique les fluctuations de prix pendant la journée, tandis qu’un graphique de quatre heures indique les variations de valeur sur plusieurs périodes de quatre heures.

Exemple d’un graphique en chandelier

Chaque mèche de la chandelle indique la valeur la plus élevée et la valeur la plus faible de l’actif au cours de la période donnée. Si le corps de la chandelle est vert, la tendance des prix est à la hausse. La base du corps de la chandelle représente la valeur d’ouverture de l’actif et le haut du corps de la chandelle représente le cours de clôture pour cette période.

Une chandelle rouge indique une baisse du cours, le prix d’ouverture étant représenté par le haut ou la partie supérieure de la chandelle, et le prix de clôture par le bas de la chandelle. Les mèches, ou lignes minces, qui dépassent des deux côtés à partir du centre du corps de la chandelle, indiquent les valeurs maximale et minimale atteintes par le cours de l’actif au cours de la période donnée.

Qu’est-ce que l’analyse des tendances?

Selon un dicton du secteur de la finance : « les tendances sont nos amies ». Ce dicton décrit le concept de momentum et le fait qu’un titre aura tendance à continuer d’évoluer dans la même direction (vers le haut ou vers le bas) et que vous ne devriez pas essayer de vous y opposer. En conséquence, avant de prendre une décision de placement à l’égard d’un titre, il est essentiel de définir sa tendance. Vous pouvez ainsi vous assurer que vous investissez dans le sens de la tendance. Une tendance mobile a plus de chances de se poursuivre.

Tendance à la hausse :

Ligne à pente positive tracée entre deux ou plusieurs creux ascendants de la courbe des prix. Cette ligne indique que la demande (acheteurs) est ou a été plus forte que l’offre (vendeurs). Tant que le cours de l’action demeure supérieur à la ligne de la tendance, la tendance est valide. Une rupture de la ligne de tendance indique une faible demande et pourrait annoncer un marché baissier.

Tendance baissière :

Ligne à pente négative tracée entre deux ou plusieurs sommets descendants de la courbe des prix. Cette ligne indique que l’offre (vendeurs) est plus forte que la demande (acheteurs). Tant que le cours de l’action reste sous la ligne, la tendance est valable. Une rupture de la ligne de tendance indique une augmentation de la demande et pourrait annoncer un marché haussier.

Analyse des tendances

À quoi correspondent les niveaux de support et de résistance?

Les niveaux de support et de résistance sont les points auxquels les prix des actifs se redressent ou diminuent. Lorsque le cours d’un titre baisse, il finit par atteindre un creux que les acheteurs potentiels trouvent intéressant. À ce moment, la demande augmente et les prix commencent à augmenter. Au fil du temps, ces points de redressement peuvent être représentés par une ligne droite appelée le niveau de support.

Le niveau de résistance est exactement l’opposé du niveau de support. Lorsque la valeur d’un actif augmente, elle finit par atteindre un point auquel la demande surpasse l’offre. Toutefois, lorsque le cours augmente, les négociateurs peuvent déterminer qu’il est trop élevé, qu’il a atteint un niveau cible perçu ou qu’il est surévalué. Il en résulte une baisse de la demande et une diminution de la valeur de l’actif. Cette ligne, ou zone, tracée sur une certaine période, représente le niveau de résistance.

De nombreux investisseurs utilisent également ces niveaux pour fixer les prix d’achat ou de vente de leurs titres. D’autres investisseurs surveillent les niveaux de support et de résistance pour voir quand ils sont dépassés, car lorsqu’ils sont utilisés avec d’autres indicateurs et les volumes, ils peuvent indiquer que le prix du titre continuera d’augmenter ou de diminuer.

Les analystes techniques utilisent des lignes de support ou de résistance comme indicateurs des seuils des prix. Toutefois, ces indicateurs sont sujets à interprétation, car un titre pourrait ne pas se redresser ou baisser à ces niveaux dans le futur.

Qu’est-ce qu’une moyenne mobile?

La moyenne mobile est un type de moyenne statistique utilisé pour déterminer la valeur moyenne d’un titre sur une période donnée. Elle est calculée en additionnant la valeur de clôture à chaque période et en divisant le total par le nombre de périodes. Par exemple, la moyenne mobile sur cinq jours consiste à additionner le total à la clôture de chaque journée et à diviser le chiffre par cinq.

Les moyennes mobiles sont utilisées comme indicateurs de tendance et aident les négociateurs à établir les zones de support et de résistance d’un titre. Lorsqu’un cours boursier franchit une moyenne mobile, cela est considéré comme un signal d’achat ou de vente, car cela indique un changement de direction du titre.

Les moyennes mobiles les plus souvent utilisées sont celles sur 20, 50 et 200 jours et elles conviennent aux investisseurs à long terme.

Moyenne mobile

Qu’est-ce qu’un modèle classique?

Les modèles classiques sont un terme utilisé pour désigner un groupe de tendances qui s’étendent généralement sur un horizon à long terme, qui peuvent être haussières ou baissières et qui présentent des fluctuations de prix distinctes, de sorte que ces fluctuations de prix forment des tendances distinctives.

Les modèles regroupent une combinaison de tendances ainsi que des niveaux de support et de résistance. Contrairement à d’autres types d’analyses techniques, les modèles classiques sont les seuls à fournir un cours cible à l’investisseur. De nombreux modèles sont suivis et examinés par les analystes techniques. L’un des plus connus est le modèle haussier tête et épaules.

Qu’est-ce qu’un modèle tête et épaules?

Le modèle tête et épaules est facile à repérer dans l’analyse technique. Il commence par un sommet initial suivi d’une hausse qui atteint un deuxième sommet, appelé la tête. La courbe suit ensuite une courte trajectoire descendante pour atteindre un nouveau sommet inférieur à la tête, avant de poursuivre sa baisse. Visuellement, il semble y avoir trois sommets sur le graphique, celui du milieu étant plus élevé que ceux de chaque côté.

Bien que les formations soient rarement parfaites, le modèle standard tête et épaules décrit une formation graphique qui prédit un renversement d’une tendance haussière à une tendance baissière. Malgré ses limites, il est considéré comme l’un des modèles de renversement de tendance les plus fiables pour les négociateurs qui utilisent l’analyse technique.

Qu’est-ce qu’un oscillateur?

Les oscillateurs sont un autre groupe largement utilisé d’indicateurs graphiques de l’analyse technique qui peuvent aider un négociateur à déterminer si un titre est suracheté ou survendu. Ils sont habituellement confinés dans une fourchette et oscillent entre eux, ce qui peut attirer l’attention sur un changement possible de la direction du cours du titre. Les oscillateurs ont tendance à donner de meilleurs résultats lorsque le cours du titre est confiné dans une fourchette étroite.

Deux des oscillateurs les plus connus sont l’indice de force relative et l’analyse du rapprochement et de l’éloignement des moyennes mobiles (MACD), qui sont expliqués ci-dessous.

Indice de force relative (IFR)

L’indice de force relative (IFR) est un indicateur du momentum d’un titre. L’IFR permet aux négociateurs d’évaluer la vigueur d’un mouvement boursier et de repérer les changements de tendances. L’indice compare la vigueur d’un titre les jours où son prix monte, à sa vigueur lorsque son prix baisse.

Selon une échelle allant de 0 à 100, si un IFR passe sous la barre des 30, l’action est considérée comme survendue; si elle passe au-dessus de 70, elle est considérée comme surachetée. Un titre est survendu lorsque les analystes techniques estiment qu’il se négocie à un cours inférieur aux attentes. Un titre est suracheté lorsqu’il se négocie au-dessus de sa valeur intrinsèque et que son cours est plus élevé que prévu.

Bien que l’IFR soit utile aux investisseurs actifs qui essayent de tirer parti des fluctuations des cours à court terme, il est moins fiable pendant les marchés haussiers que les fourchettes de négociation. La plupart des négociateurs comprennent que le signal donné par l’IFR lors d’une forte ascension ou chute peut souvent être faux.

Indice de force relative (IFR)

Analyse de l’indicateur MACD

Le MACD (Moving Average Convergence Divergence) ou rapprochement et éloignement des moyennes mobiles en français est un indicateur qui est utilisé pour repérer et confirmer les renversements de tendance dans les mouvements d’un titre. L’indicateur MACD compare le prix moyen mobile exponentiel sur 26 périodes à la moyenne exponentielle du même prix sur 12 périodes. Si la ligne de l’indicateur MACD passe au-dessus de la ligne de signal, cela indique une tendance haussière; un investisseur qui utilise cet indicateur achèterait le titre. Si la ligne de l’indicateur MACD descend sous la ligne de signal, cela indique une tendance négative, et dans ce cas, l’investisseur vendrait.

Les différences entre la ligne MACD et la ligne de signal indiquent également des divergences. Une divergence survient lorsque le cours de l’action et la ligne MACD ne suivent plus la même tendance. Par exemple, le cours de l’action pourrait continuer d’atteindre de nouveaux sommets, tandis que l’indicateur montre que ces sommets diminuent progressivement.

Les négociateurs actifs utilisent souvent l’indicateur MACD parce qu’il leur permet de voir facilement les changements de momentum d’une tendance. Néanmoins, les négociateurs devraient également confirmer les changements de momentum ou de tendance en utilisant d’autres indicateurs techniques, comme l’indice de force relative et les graphiques en chandeliers.

Indicateur MACD

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Les bonnes pratiques de l’analyse technique

Comme toutes les stratégies de placement, l’analyse technique peut être relativement rapide et efficace, mais elle a des limites. Aucun indicateur technique ne permet de prédire l’avenir avec certitude, et il est important de se rappeler de ne pas prendre de décision de négociation fondée sur l’analyse d’un seul indicateur.

Bien que l’analyse technique soit utile pour les négociateurs axés sur le court terme, l’analyse fondamentale tend à être meilleure pour les placements à long terme. En règle générale, le degré de confiance dans la direction d’un titre augmente lorsque plusieurs signaux différents pointent dans la même direction.

En fin de compte, l’utilisation d’une combinaison d’analyses fondamentales et d’analyses techniques est la meilleure façon de déterminer de façon éclairée la valeur d’un titre donné.

Prédire l’avenir est, dans le meilleur des cas, une science inexacte. Même si vous faites vos devoirs, aucune stratégie de placement n’est infaillible. Les investisseurs indépendants qui possèdent des connaissances plus précises et de meilleurs outils seront en mesure de prendre des décisions de placement plus éclairées.

Par ailleurs, il est important de se rappeler que les placements comportent un niveau de risque. Les marchés peuvent être volatils et les choses peuvent changer de façon inattendue. Banque Nationale Courtage direct peut vous aider à accroître votre patrimoine à titre d’investisseur indépendant.

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