L’hybride parfait entre action et fonds indiciels
Les FNB se négocient en Bourse comme une action. Sauf qu’au lieu de jeter tout son dévolu dans une entreprise, on profite d’un panier de titres à partir duquel on peut diversifier son portefeuille.
Comme les titres boursiers, ils sont hautement liquides: on peut les vendre quand on le veut sans les pénalités associées aux retraits qu’imposent les fonds de placement ou les certificats de placement garantis.
On paiera également des frais de gestion moins élevés que d’autres fonds puisque leurs gestionnaires s’en tiennent à investir dans les mêmes titres que les indices de référence, comme le S&P 500.
De plus, l’impôt peut grandement entamer le rendement de certains fonds de placement, alors que si l’on investit dans des FNB, il est possible d’améliorer son efficacité fiscale grâce à la diversification.
Il est aussi possible de réduire la volatilité normalement rattachée aux actions en investissant dans des FNB qui se concentrent dans des secteurs plus « conservateurs », comme les services publics ou les soins de santé.
Quels avantages pour un investisseur autonome?
Pour ceux qui gèrent eux-mêmes leurs placements, cette diversification des FNB a d’autant plus d’importance.
Investir dans les actions d’une société, comme Microsoft, requiert énormément de connaissances et de temps. Lecture des rapports annuels, observation des tendances dans un secteur… Tout ça pour réussir à faire un choix éclairé et, au mieux, arriver à obtenir le même rendement que le marché.
Les grands manitous financiers que sont Warren Buffett et, à une échelle nationale, Dan Bortolotti du blogue CouchPotato, ne cessent de le répéter: si votre emploi à temps plein n’est pas de sélectionner des sociétés dans lesquelles investir, ne perdez pas votre temps à essayer. Même les professionnels réussissent rarement à frapper un coup de circuit et à battre le marché.
Les FNB permettent une gestion plus passive où l’on peut gérer la répartition de ses actifs dans des fonds qui offrent un bon rendement, au meilleur coût.
Les facteurs à considérer
Voici les principaux facteurs à évaluer avant d’investir dans un fonds négocié en Bourse:
- L’indice de référence: deux FNB qui évoluent dans le même secteur peuvent copier des indices différents et présentent donc des risques et des rendements différents. Assurez-vous que l’indice correspond à vos attentes. De plus, certains indices contiennent des titres peu négociés, ce qui rend la reproduction de leur composition plus difficile.
- L’efficacité fiscale: certes, les fonds négociés en Bourse sont plus intéressants d’un point de vue fiscal que les fonds communs de placement. Toutefois, les FNB n’évitent pas l’impôt, notamment lorsqu’ils comprennent des titres internationaux où il y a un risque de payer en double les retenues sur les dividendes.
- Les commissions d’achat et de vente: si vous effectuez des transactions fréquentes, les frais de courtage peuvent vite faire boule de neige et miner vos rendements, tandis qu’en investissant un gros montant sans y toucher pendant longtemps, ces frais n’ont pas autant d’incidence.
- La diversité: plus un FNB est diversifié, mieux il reflète la performance de la catégorie d’actifs visée.
- La liquidité: si on ne veut rien perdre au moment de l’achat et de la vente, mieux vaut miser sur des fonds qui jouissent d’une grande liquidité.
Les meilleurs FNB
Au Canada, plus de 150 fonds négociés en Bourse sont axés sur la production de revenu pour les investisseurs en quête de meilleurs rendements. En voici une liste:
- FNB Vanguard High Dividend Yield (VYM)
- iShares S&P/TSX Composite High Dividend ETF (XEI/TSX)
- BMO Canadian Dividend ETF (ZDV/TSX)
- BMO Mid-Term U.S. IG Corporate
- iShares DEX HYBrid Bond Index XHB
- PowerShares Senior Loan (CAD Hedged) Index ETF BKL
- iShares U.S. High Yield Bond Index Fund (CAD-Hedged) XHY
- PowerShares Fundam High Yield Corp Bond (CAD Hedged) Index ETF PFH
Peu importe le véhicule de placement que l’on choisit lorsqu’on veut gérer soi-même son portefeuille, on devrait toujours se souvenir de deux objectifs fondamentaux: viser à réduire ses coûts et maximiser la diversification de son portefeuille.
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